היקף המשכנתאות ביוני זינק לשיא שנתי של 11.1 מיליארד שקל
הציבור נטל משכנתאות לדיור בחודש יוני בהיקף של 11.056 מיליארד שקל, השיא החודשי הגבוה ביותר מתחילת שנת 2026, כך עולה מנתוני בנק ישראל שפורסמו היום. הנתון מייצג עלייה של 14% לעומת חודש מאי, שבו הסתכם היקף המשכנתאות ב-9.687 מיליארד שקל, ועלייה של 23.5% לעומת יוני אשתקד, אז עמד ההיקף על 8.91 מיליארד שקל.
בארבע השנים האחרונות נרשמו רק שני חודשים עם היקף גבוה יותר: דצמבר 2024, רגע לפני העלאת המע"מ ל-18%, שבו נרשם שיא של 13.8 מיליארד שקל, ודצמבר 2025 שבו נלקחו משכנתאות בהיקף של כ-11.2 מיליארד שקל. ביוני 2026 נחשב אפוא לחודש הרביעי בגובהו בארבע השנים האחרונות.
בסיכום המחצית הראשונה של 2026 הסתכם היקף המשכנתאות לדיור ב-57.1 מיליארד שקל, לעומת 50.1 מיליארד שקל בתקופה המקבילה אשתקד, עלייה של 14%. מדובר בהיקף הגבוה ביותר למחצית הראשונה של שנה מאז 2022, אז נלקחו משכנתאות בהיקף חסר תקדים של כ-69 מיליארד שקל לאותה תקופה.
הנתון הבולט במיוחד מחודש יוני הוא ההתחזקות המהירה של מסלול הפריים. משקלו של המסלול עלה מ-18% בחודש מאי ל-21% מכלל המשכנתאות החדשות ביוני. לשם השוואה, ביוני אשתקד עמד שיעורו על כ-9% עד 11% בלבד, כלומר הוא כמעט הוכפל בתוך שנה אחת. עם זאת, עדיין מדובר בשיעור נמוך בהשוואה לתקופה שלפני העלאות הריבית: ביוני 2022 עמד שיעור הפריים על 39% מכלל המשכנתאות.
לצד התחזקות הפריים, ירדה הריבית המשוקללת על המשכנתאות ל-4.47%. בפירוט המסלולים: בריבית משתנה הסתכם היקף המשכנתאות ביוני ב-6.31 מיליארד שקל, לעומת 4.9 מיליארד שקל ביוני שעבר. בריבית קבועה עמד ההיקף על 4.75 מיליארד שקל, לעומת 4 מיליארד שקל ביוני 2025, עלייה של כ-19%.
אבי יוסופוב, סגן יו"ר התאחדות יועצי המשכנתאות, מסר: "נתוני יוני מצביעים על שינוי הדרגתי בהתנהגות הציבור. העלייה בהיקף המשכנתאות, התחזקות מסלול הפריים והירידה בריבית המשוקללת מלמדות שיותר משפחות חוזרות לקבל החלטות ולפעול בשוק". יוסופוב הוסיף כי "חשוב לזכור שנתוני המשכנתאות משקפים גם עסקאות שנחתמו חודשים קודם לכן, בעיקר בשוק הדירות החדשות, ולכן הם אינם תמיד חופפים לנתוני העסקאות. עם זאת, השינוי בתמהיל המשכנתאות ובהיקף הביצועים מעיד שהאמון של הציבור בסביבת הריבית החדשה הולך ומתחזק".
חשוב להבין מדוע הנתונים גבוהים גם בתקופת האטה בשוק הנדל"ן. חלק ניכר מהמשכנתאות שנלקחו ביוני אינן משקפות רכישות שנעשו בחודש זה ממש. בנק ישראל מצא כי פער העיתוי הממוצע בין חתימת חוזה רכישה לבין משיכת המשכנתא הגיע ב-2025 לכשמונה חודשים. הסיבה לכך היא שבדירות חדשות נהוג מודל "הלוואת קבלן", שבו הרוכש משלם הון ראשוני ונוטל משכנתא רק בסוף הבנייה. בנוסף, מחירי הדירות הגבוהים מעלים את גובה המשכנתא הממוצעת, גם ללא עלייה בכמות העסקאות.
נתון נוסף שבלט ביוני הוא שיעור הלוואות הבלון והבולט, כלומר הלוואות שבהן הקרן משולמת בסוף התקופה ואשר מאפיינות מבצעי מימון של יזמים, שעמד על 14.7% מסך הביצועים. הפיקוח על הבנקים הגביל מסלולים אלה ל-10% מהביצועים החודשיים של כל בנק, אך השיעור הכולל גבוה יותר כיוון שהוא כולל גם הלוואות במימון הלקוח ומסלולים נוספים. הדבר מלמד שמבצעי המימון ממשיכים להיות כלי מרכזי במכירת דירות חדשות.
ריבית בנק ישראל ירדה בסוף מאי ב-0.25% ל-3.75%, ובתחילת יולי הפחיתה הוועדה המוניטרית אותה שוב ל-3.5%, כך שריבית הפריים עומדת כיום על 5%. לפי התחזיות, הריבית צפויה להמשיך לרדת לכיוון 3% בתוך פחות משנה. כל הפחתה של רבע נקודת אחוז מתגלגלת ישירות לבעלי המשכנתאות במסלול הפריים, כשברכיב של 500 אלף שקל לתקופה של 25 שנה כל הפחתה כזו מפחיתה את ההחזר בכ-70 שקל בחודש.
לפי הדיווחים, הנתונים של יולי ואוגוסט צפויים להיות גבוהים אף יותר. בקיץ אשתקד נלקחו משכנתאות בהיקף שיא לתקופה זו של כ-20 מיליארד שקל בשני החודשים יחד, ובהינתן הקצב הנוכחי, שוק המשכנתאות צפוי לשבור את השיא הזה מחדש.
הנתחים ההולכים וגדלים של מסלול הפריים מרמזים גם על גל מיחזורים עתידי, שכן בעלי משכנתאות שנטלו הלוואות בתקופת הריבית הגבוהה בוחנים כעת כדאיות במעבר לתנאים טובים יותר.
